Merkez Bankaları Haftanın Gündemini belirleyecek.
Merkez Bankaları Haftanın Gündemini belirleyecek.
Yurtiçinde Perşembe günü Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) gerçekleştireceği yılın ilk Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısı haftanın en önemli verisi konumunda. TCMB’nin politika faizini 250bp artışla %45,00 seviyesine yükseltmesini beklemekteyiz. Ayrıca, bunun son faiz artışı olacağını da öngörmekteyiz. Hatırlatmak gerekirse, TCMB bir önceki PPK toplantısı açıklamasında “Kurul, dezenflasyonun tesisi için gerekli parasal sıkılık düzeyine önemli ölçüde yaklaşıldığını değerlendirerek parasal sıkılaştırma hızını yavaşlatmıştır. Kurul, parasal sıkılaştırma adımlarını en kısa zamanda tamamlamayı öngörmektedir. Fiyat istikrarının kalıcı tesisi için gerekli parasal sıkılığın ise gerektiği müddetçe sürdürüleceği değerlendirilmiştir.” ifadelerini kullanmıştı. Hafta başında Hazine’nin gerçekleştireceği ihraçlara ek olarak; Pazartesi günü Aralık ayı Hazine Borç İstatistikleri; Salı günü Ocak ayı Tüketici Güven Endeksi; Perşembe günü Ocak ayı İmalat Sanayi Kapasite Kullanım Oranı ve Reel Kesim Güven Endeksi ile Haftalık Para, Banka, Menkul Kıymet ve Rezerv İstatistikleri hafta boyunca yurtiçinde izlenecek diğer veriler olarak sıralanabilir. Ayrıca, Salı günü Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi toplantısına katılmak üzere Dışişleri Bakanı Fidan’ın ABD’ye gideceğini de not edelim.
Küresel piyasalar açısından Salı günü Japonya (BoJ) ve Perşembe günü Euro Bölgesi (ECB) Merkez Bankalarının toplantılarına ek olarak ABD’de Perşembe günü açıklanacak olan 4Ç23 dönemi Büyüme ve Cuma günü açıklanacak olan Aralık ayı Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları takip edilecek önemli gündem maddelerinden olacak. Her iki merkez bankasından da bir politika değişikliği beklenmezken; BoJ’dan olası sıkılaşma ve ECB’den olası gevşeme sürecine yöneli yapılacak sözlü yönlendirmeler küresel risk iştahının seyri açısından oldukça önemli olacak. ABD’de büyümenin 4Ç23’te çeyreklik bazda %2 civarında artış göstermesi (Önceki: %4,9) ve Fed’in takip ettiği önemli enflasyon göstergelerinden olan Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları Endeksinin aylık bazda %0,2 artması (Önceki: +%0,1) ancak yıllık bazda %3,2’den %3,0’a gerilemesi beklenmekte. ABD’de açıklanacak veriler, herhangi bir değişikliğin beklenmediği 30-31 Ocak’taki FOMC toplantısından ziyade, olası faiz indirim sürecinin başlangıç zamanlamasına/hızına yönelik beklentileri etkileyebileceğinden önemli olacak. Piyasadaki fiyatlamalar Fed’in faiz indirimlerine Mart ya da Mayıs itibariyle başlayıp, yılsonuna kadar 150bp civarında indirim yapılacağını hâlen yüksek olasılıklarla fiyatlarken; merkez bankası yöneticilerinden şu ana kadar yapılan yönlendirmeler, indirim sürecinin yıl ortasından itibaren başlayabileceği ve toplamda yılsonuna kadar 75bp civarında indirim yapılabileğini işaret etmekte.